Miért fontos a kis drawdown?

A Nyilasi blogon született egy kiváló írás az alapkezelés egyik problémás vetületéről. Nem fogom megismételni az ott leírtakat. A Zulutrade szignálkövetése inkább a nyílt alapokhoz hasonlít. Itt is bármikor ki-be szállhat az ember (=követi vagy éppen nem az adott szignált), még visszaváltási díj sincsen. Azért lényeges különbség, hogy ez nem teljesen laikusoknak készült. Tehát nem annyiból áll a dolog, hogy beállítom az adott szolgáltatót magamnak és aztán kész, várom az eredményt.
Nagy mértékben személyre szabható, a kockázati szint egyénileg állitható. Ebből fakad az a hátrány, hogy sokan öngyilkos mértékű kockázati szintet állítanak be és elég hamar elveszítik a tőkéjüket még a legjobb szignálokkal is. Erről majd később részletesen írok.
Lényeg a lényeg, hogy az emberek általában a múltbeli hozamok alapján döntenek arról, hogy hová tegyék a pénzüket. Namost hiába tud felmutatni mondjuk egy alap 100% hozamot, ha az éppen beszálló ügyfél szembe találja magát egy 50% visszaeséssel. Aki az elején szállt be, az nyugodtan kiüli a következő nyerő időszakot, viszont aki éppen a visszaesés előtt, az gyorsan kivonja a pénzét (illetve már csak a felét). Állandóan alacsony DD kell ahhoz, hogy ezt elkerüljük. Most idézek a fenti blogból: "bárki bárhol száll be vagy ki, semmiképpen ne bukjon nagyot az alappal, hosszú távon pedig nyerjen". Ez az én célom is, mivel akkor keresek több pénzt, ha sokan választják a szignálom, ezáltal több jutalékot kapok. Ha bejön egy nagy bukó, akkor sok ügyfél gyorsan és könnyen elhagyja a hajót és sose tér vissza.
Nálam a cél az, hogy a maximális DD sose haladja meg az 1000 pipet. Tehát egy 1000 usd-vel (ami a tipikus kezdőméret) és 5 microlottal kereskedő ügyfélnek is legyen esélye az életben maradásra.

Zulutrade

Talán kissé túloztam a hedge fund-al :) Azért is írtam, hogy "próba" "alap". Szóval ez egy kísérlet egyelőre a részemről. Sok ismerős, barát megkeresett már az évek során, hogy kezeljem a pénzüket, de eddig elhárítottam ezeket a kéréseket. Főként azért, mert kialakult egy kereskedési stílusom, ami nekem megfelel, de sokaknak valószínűleg nem. Tehát, ha ugyanúgy kezelném mások pénzét, mint a sajátomat, akkor sokan gutaütést kapnának valőszínüleg. Itt arra gondolok, hogy én elég nagy (open=nyitott poziciókkal) drawdown-t (mi erre a jó magyar szó? tőkeveszteség?) is elviselek (tehát nagyobb kockázatot) a nagyobb haszon reményében. Ez mondjuk 30-40% is lehet. Van annyi tapasztalatom és önbizalmam, hogy tudjam ez visszajön előbb-utóbb, de egy tőzsdéhez nem értő embernek ezt nyilván nehéz elviselnie. Én is megijednék, ha odaadnám valakinek a pénzem és a következő havi elszámolás -20% mutatna. Nade most megróbálok kicsit másképp kereskedni, tehát a legfontosabb szempont a lehető legkisebb drawdown (továbbiakban DD) lesz.
Szignálszolgálatatás: Sok ilyen van. Elő lehet fizetni, kapja az ember a jeleket és próbálja lemásolni több-kevesebb sikerrel.
Hedge fund: Befizeti az ember a pénzét bizván az alapkezelőben, aki kereskedik helyette megfelelő jutalékért.
Zulutrade: Ez ez egy kicsit a kettő között van. Annyiban több egy sima szignálszolgáltatásnál, hogy a rendszer itt automatikusan leköveti a szignálokat, nem kell a befektetőknek maguknak kereskedni. Nem teljesen tökéletes a dolog, mert van azért kis késés a szignál és az éles teljesülés között, de többé-kevésbé azonos eredményt kapunk, mint az eredeti szignálnál.
Szóval én is kipróbáltam a zulut, mert gondoltam milyen lehet mondjuk szabadság/nyaralás alatt is pénzt keresni, amikor nem akarok a piaccal foglalkozni. De persze az ottani szignálok nagy része hosszabb távon szerintem használhatatlan (=idővel elbukja a tőkénket). Viszont kipróbáltam, hogy tudok-e úgy kereskedni, ahogy én szeretném, hogy kereskedjenek a pénzemmel. Eddig, úgy tűnik, sikerült.

Egyelőre ennyit bevezetésként. Még sokmindent szeretnék ezzel kapcsolatban leírni (miért, hogyan, útmutató), amit a következő hónapban meg is fogok tenni, ahogy időm engedi.

Ha valaki veszi a bátorságot és kipróbálja: első 1-2 hónapban mindenképpen csak kockázatmentes virtuális demószámlán tegye!! (Mivel neki is új még és nekem is.) És utána is csak viszonylag kis összeggel szabad belekezdeni.
Sok pénzt én csak hiteles többéves trackrecorddal rendelkezőre bíznék. És nekem egyelőre ilyenem nincs. Remélem továbbra is szép lesz a teljesítmény, de mivel ez nekem is új dolog, ezért semmit se lehet kizárni (még a teljes tőkevesztést sem, főleg ugye a nagy tőkeáttételű forex piacon).

Összehoztam egy kis listát az általam jobbnak (kipróbálni érdemes) tartott szignálokból (bal oldalon). És ez az én kezdő "alapom": SLowRisk.

Modellportfolió:
Kezdő összeg: 1000 usd
Kereskedési egység: 2 microlot (0.02 lot)
Eddigi élettartam: 5 hét
Maximális DD a kezdeti tőkéhez viszonyitva: -10.1% (101 usd)
Hozam (nem évesített): +36.6% (ezt mutatja a zulu is a %ROI rovatban)

Ellenállás

SP 1090-1100 zóna egyértelműen fontos iránymutató most.

Hedge fund business

Szóval, ha már minden kolléga, akivel nagyjából együtt kezdtük a szakmát elindította saját alapját (Vakmajom, Nyilasi, Topkaiser), akkor én se akarok kimaradni a sorból. Szóval eddig félig-meddig titkos projectként már fut egy próba "alap". Ez a dolog még nekem is új, nagyon új. Máshogy kell tradelni, mint a saját tőkét (legalábbis nekem). És ciki lenne, ha nagy piros mínuszokat látnátok az egyenlegen. De egyelőre nagy kövér zöld számok vannak. Remélem felkeltettem az érdeklődést :) Bővebbet nemsokára...most inkább ütöm kicsit a vasat/piacot, amíg meleg.

Sáv

Sávtetőről lefordult a piac, pénteken pedig megvették az alját. Szóval maradt a volatilitás, rángatás. Érzésre (pozira) inkább le, de akármi lehet a sávban szokás szerint.

Konszolidáció update

SP ellenállás úgy tűnik inkább 1180, Bux 24000. Dax a kakukktojás, mivel most nagyon erős. Talán rájöttek, hogy a gyengülő euro jó az exportnak? USA mintha most lemaradna (nekik meg az erösödő usd nem jó). Szóval meglátjuk mi sül ki ebből.

Gyenge eszközök (short):
EURUSD
Bux
ATG,IBEX (görög, spanyol index)

Semleges:
USA, olaj

Erős:
arany
DAX (egyelőre rövid távon)

Ebből össze is lehet dobni rögtön egy jó kis portfoliót:
Long: arany, kis dax
Short: eurusd, bux,atg,ibex
Nem hiszem, hogy ezzel bukni lehet a következő hónapokban (persze beszállókat is jól kell időziteni).

Konszolidáció

Van egy elég széles sávunk. Támasz SP 1060-1090, ellenállás 1140-1170. Nagy a volatilitás, napi kereskedéssel is szépen lehet keresni. Gyenge longokat is kipucolták, shortokat is. Kell pár nap, amig újraépítik. Addig csapkodás várható, aztán majd kiderül melyik irány az erősebb. Mondjuk én még mindig inkább a shortra szavazok (EURUSD-n nem sokat segített a csomag). Poziciókat tartom, persze közben én is nyerészkedtem azért rövidebb távban is.

Pánikban venni?

Két gondolat ehhez a tőzsdei alapigazsághoz:

1. Ezt az ökölszabályt már majdnem mindenki ismeri, a szakmédia is tele van vele. Tehát jön az első nagy pánik, mindenki bevásárol, aki eddig a partvonalon állt vagy shortolt. De a piac a nagyobb fájdalom irányába szokott menni (másik alapigazság), szóval akkor most fel? Szerintem nem. Inkább le, hogy a tutinak gondolt pánikvevőket is megégesse a piac. Majd inkább a második, de inkább a harmadik nagy pánik után lehetne venni, amikor már tényleg senki se mer.

2. A kereskedés 60-70%-át az automata rendszerek adják. Namost nekik nincsenek érzelmeik, nem pánikolnak. Nő a volatilitás, erre kockázatot kell csökkenteni, tehát eladni...ami további rendszereknél csapja ki a biztosítékot/stoppot. Ilyenkor nincsenek támaszok, minden rendszer hasonló algoritmus alapján lép, tehát egy irányba iszonyatos momentum gerjesztődik. Lásd. csütörtöki DOW esés (de ugyanez volt 2008 augusztusában). Egyéves emelkedés után gigaprofit van a longokon, ha 10%-ot ütnek bele a piacba, még akkoris 80% haszonnal lehet eladni (de aki nem az alján vett, átlag akkoris 20-30% nyerő marad neki). Ebbe beleállni venni, szerintem tőzsdei öngyilkosság.

Stratégia update

Úgy tűnik, hogy rövid távú pattanás van a tegnapi sokkból...ami még mehet akár feljebb is (szvsz max SP 1160), de én óva intek a hosszabb távú longok felvételétől. Valószínűleg trendforduló van, tehát emelkedésekben továbbra is short. Látjuk még az SP 1100 hamarosan, amit nem fognak rögtön megvenni. Tegnap pedig lehetett látni milyen gyilkos tud lenni, ha egyéves emelkedés után mindenki szabadulni próbál a részvényektől. Legyünk óvatosak, okosak...akkor adjunk, amikor kapkodnak érte. Hallani olyan véleményeket, hogy a tegnapi pánik kitisztította a piacot, így mehet tovább fel újabb csúcsok felé. Na ebben én most nem hiszek. 5 perces pánikban nem tisztul ki a piac, ma sincs pánik, veszik mindenütt a gap down-t. Szóval a bullish megszokás/szentiment még nagyon él, lesz még itt pánikesés megint.

Pánik

Tegnap lehetett kis izelítőt kapni USA-ban milyen is a pánik selloff.

Selloff

Szép kis vérfürdő kerekedett ki, tegyük hozzá, nagyon érett már. SP 1150 elég nyilvánvaló megálló szint, szóval itt kell figyelni. Felfelé meg 1175-ig még inkább eladás. DAX 6040-ig még beleadni szerintem, de gyorsan jöhet egy hirtelen pattanás is, elég pánikolós már a hangulat. EURHUF 280 felett már lassan short érett lesz. Mondjuk, amig az EURUSD nem bír egy tisztességeset emelkedni, pl. 150 pipnél többet, addig gyanús, hogy jön még esés.

Update

EURUSD short 1.352, stop 1.352
SP short 1203 stop 1222
BUX short 25300 stop 26300
DAX short 6210 stop 6360.

Ezen a héten még mindig folyik a jojó a görög hírekre, és pénteken fontos amcsi munkanélküliségi adatok jönnek. Emelkedéseket eladásra kell felhasználni és növelni a shortokat.